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최종편집일 2021-12-04 오후 6:43:00

[증권소식]
주식시장 전망 및 투자 유망종목

기사입력 2006-12-11 오후 1:14:00

주식시장의 전망


• 외환시장의 불안감이 열이면, 주식시장의 불안감은 하나 

 

1. 환율에 대한 불안감은 원/달러 환율 하락 쇼크가 진정되기 전까지는 증시에 계속해서 부담을 줄 가능성이 있으나 이는 해소될 개연성이 높음

 

2. 원화 강세와 대표 수출주에 대한 시각

자동차의 경우 실적 악화가 클 것으로 예상되는 반면, 반도체는 피해가 미미하다는 시각이 우세함. 조선주도 선가인상 가능성이 높다는 점에서 부정적 영향이 제한적일 것임

 

3. 7일 발표된 소비자전망 조사 결과 소비심리의 턴어라운드 가능성을 보여주고 있는 등 내수주에 유리한 환경이 계속되고 있음

 

4. 환율 리스크가 부각된 현 장세에서는 환율 수혜 업종인 가스업종 및 유통업종 내 후발종목, 보험업종 및 선별된 수출주에 관심을 가질 필요가 있음

 

원화 강세에 따른 영향(주요기업)  

종목

업종

종목

종목 코멘트

피해

자동차/부품

현대차

자동차 산업이 점차 레드오션으로 가고 있어 가격인상을 통한 환위험 상쇄가 어려움

전기전자

LG전자

가전, 핸드폰, PDP 등 가격 인상 여력이 없는 품목에 집중하고 있으며, 특히 일본 업체들과 경쟁하여 엔화 가치 하락에 따른 피해가 있음

LG필립스LCD

디스플레이 시장 불황으로 가격인상이 어려움

삼성전자

D램 경기가 좋아 가격인상이 용이함

조선

현대중공업

'06~'08년 남은 계약의 70%정도를 환헤지하여 환율변동에 대해 일정수준의 보호장치를 마련한 상태임

기계

두산인프라코어

매출의 60%가 수출로 수출통화가 US달러, 유로화이므로 원화가치 상승은 불리하여 헤지 정책을 펼치고 있음

수혜

운송

대한항공

항공의 경우 여객부문 경쟁이 적고 가격인상도 용이함 그러나 화물부문은 원화강세에 따른 수출업체들의 부진으로 가격인상이 어려움

석유제품

S-OIL

원유도입 관련 외화부채로 인해 원화강세시 수혜

음식료

CJ

해외사업 확장시 발생한 외화부채의 상환 부담이 감소하며,

수입 곡물가격이 하락함

화학

호남석유

수출 비중이 내수 매출보다 높지만 원재료인 나프타를

전량 US달러로 구매하여 달러 유출이 유입보다 소폭 높음

제지

한솔제지

수출대금이 펄프 구입액보다 커 영업이익은 감소하나 외화 부채 부담이 감소하여 순이익은 개선됨

철강

POSCO

철광석, 유연탄, 니켈의 수입액이 수출액보다 커 원화 10원 상승시 순이익이 130억 가량 증가함. 그러나 원화가치가 급속히 상승할 경우 내수가격 하락 압력이 존재해 이익증가분을 상쇄할 수 있음

중립

타이어

한국타이어

달러에 대해서는 원화가 강세이지만 상대적으로 유로화에 대해서 약세를 보이고 있어 유럽지역 수출비중이 높은 한국타이어는 환율변동에 대해서는 중립적임

※ 레드오션: 이미 존재하고 있는 시장으로 점유율 경쟁에서 앞서야 할 뿐만 아니라 기존 업체는 물론, 신생업체와도 싸워 이겨야 살아남는 살벌한 시장


선물/옵션시장 전망


• 다가오는 트리플위칭 데이

 

1. KOSPI200의 180pt 지지여부가 불투명한 상황이며, 지난 10월 고점 수준인 177pt까지 추가 하락 가능성이 있음

 

2. 만기(트리플 위칭)를 1주일 남긴 상태에서 대규모 매수차익 물량이 유입되었는데, 대부분 청산을 시도할 가능성이 높은 단기성 자금임

 

3. 12/14일 선물옵션만기일에 1조원 정도의 매수차익 청산이 예상되며 그 전까지는 보수적으로 시장 흐름에 대응할 필요가 있음

 

 ※ 트리플위칭 데이: 거래소에서 거래되는 KOSPI지수 또는 그 주요종목을 대상으로 하는 선물, 옵션, 주식옵션 3개의 파생상품 만기가 일치할 때를 말하며, 차익거래나 프로그램매매 등이 만기에 집중적으로 설정되거나 청산됨으로 인해서 시장이 급변하거나 변동성이 심해지는 경우가 많기 때문에 주의와 관심을 요함


삼성증권 유망종목

(Top Picks:커버리지 종목 중 선정한 투자 유망종목)


• 수익률 현황(06/01/02~12/8

KOSPI

연간 +0.80%

주간 -3.06%

유망종목

연간 +23.84%

주간 -3.19%

초과수익률

연간 +23.04%

주간 -0.13%

신규편입

신한지주, SK텔레콤

편입제외

신세계(이익실현), 한국타이어(이익실현)

종목명

목표가

8일 현재가

투자 포인트

신한지주

(055550)

12/6일

*신규편입*

55,000원

44,000원

ㅁ LG카드 인수에 따른 이익 모멘텀 증가 전망

ㅁ 향후 워크아웃 기업 지분 매각대금 재투자로 마진율과 ROE 개선 전망

SK텔레콤

(017670)

12/8일

*신규편입*

223,000원

220,000원

ㅁ 10월 매출액 6,833억원, 영업이익 551억원 공시

ㅁ 수익성에 초점을 맞춘 동사의 실적 안정성이 두드러질 것으로 예상

SK

(003600)

10/23일

98,000원

66,100원

ㅁ 광업진흥공사와 공동으로 호주 광산업체 지분 50%를 586억원에 인수하기로 합의

ㅁ 인도네시아 국영 석유회사 페르타미나와 10억달러 투자하여

슈마트라섬 정유시설 확대키로 함

대한항공

(003490)

11/15일

39,000원

35,050원

ㅁ 중국 칭다오에 정기 화물편 취항 (매주 4회 운항)

ㅁ 한불종합금융의 지분 전량(15%)을 메리츠증권에 매각함에 따라 계열사에서 제외


Small CAP 종목

종목명

투자포인트

파인디앤씨

(049120)

ㅁ 출하량 안정성을 고려할 때 전방 업황 회복과 연동되어 실적 개선 전망

ㅁ 목표가: 7,400원 (12/8일 현재가 4,880원)

메리츠화재

(000060)

ㅁ 장기보험에 포커스를 맞추고 확고한 수익성 위주의 경영전략

ㅁ 목표가: 7,200원 (12/8일 현재가 6,200원)

티에스엠텍

(066350)

ㅁ 중국 PTA 생산설비 증가에 따른 티타늄설비 수요증가로 신규수주 증가 전망

ㅁ 목표가: 19,000원 (12/8일 현재가 16,700원)

가온미디어

(078890)

ㅁ 북유럽 방송사업자부분 매출로 브랜드력 강화와 국내 IPTV시장 모멘텀 수혜

ㅁ 목표가: 13,300원 (12/8일 현재가 9,240원)

태영

(009410)

ㅁ 마산프로젝트를 시작으로 '07~'08년의 대규모 개발사업 수익 증가 기대

ㅁ 목표가: 79,500원 (12/8일 현재가 69,400원)

LG생명과학

(068870)

ㅁ 서방형 인간성장 호르몬(임상3상) 기술수출 기대감과 팩티브 로열티 본격 유입

ㅁ 목표가: 60,600원 (12/8일 현재가 44,550원)

한국철강

(001940)

ㅁ 계절적 성수기 진입과 '07년 이후 건설경기 회복으로 철근 수요 증가 전망

ㅁ 목표가: 47,000원 (12/8일 현재가 40,200원)

한섬

(020000)

ㅁ 우수한 브랜드 경쟁력을 바탕으로 안정적인 이익 창출 가능

ㅁ 목표가: 19,000원 (12/8일 현재가 17,050원)

※ PTA(purified terephthalic acid): 폴리에스테르 섬유산업의 원료인

   고순도 텔레프탈산

※ 서방형 인간성장 호르몬: 키나 성장 발육을 돕는 호르몬

※ 팩티브 로열티: 퀴놀론계 항생제를 미국법인에 판매 및 제공하고,

    그 사용료를 받음

※ Small Cap 관심 종목은 매수 추천의 의미가 아니며 중소형주중 관심

    종목을 개략적으로 설명한 것

※ 또한 상기 관심 종목은 특성상 변동성이 크기 때문에 리스크 관리가

    필요하며, 투자자 자신의 판단과 책임 하에 종목 선택이나 투자 시기

    를 결정하기 바람.                  

  (자료제공 : 삼성증권 지산지점)

 


 

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유시민 기자(pm09pm@hanmail.net)

댓글1

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    삼성증권 추천하는 주식은 마카 대박 주는가???

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